Une société tech qui a appris à grandir sans se mettre en danger.
Cette société de services numériques du Grand Sud-Ouest conçoit et développe des outils sur mesure pour ses clients : sites e-commerce, portails web, configurateurs, ERP métier, complétés par des prestations de référencement. Elle ne se positionne pas comme une simple agence de création de sites mais comme un partenaire technique qui construit des outils métier durables, avec une équipe de développement interne d'une dizaine de personnes et une capacité de production dédiée en propre, intégrée au groupe.
Créée en 2018, elle a multiplié son chiffre d'affaires par 2,9 en deux exercices, soit une croissance annuelle moyenne de 71 %, tout en améliorant sa rentabilité de façon structurelle : d'un exercice marqué par un effort de développement et des litiges ponctuels non récurrents, qui s'était soldé par une marge d'exploitation négative, elle est passée à une marge d'EBITDA de 19 % sur le dernier exercice. Une partie de cette croissance s'appuie sur des revenus récurrents, projets facturés en mensualités sur l'année, maintenance mensuelle après mise en production et prestations de référencement récurrentes, qui donnent de la visibilité sur l'activité.
Ce que reprend un acquéreur n'est pas la société dans son ensemble mais une participation, avec le pilotage opérationnel et delivery que le fondateur technique laisse vacant en se retirant pour un nouveau projet. L'associé commercial reste en place à ses côtés, la relation clients n'est pas rompue, et l'équipe de développement interne, adossée à une capacité de production dédiée, assure la continuité du delivery courant. Un point d'entrée pensé pour un opérateur informatique, un directeur technique ou un dirigeant repreneur technique qui veut prendre les rênes d'une société rentable plutôt que d'en construire une nouvelle.
Notes Alvo sur 100, reprises des axes de la due diligence de ce mandat et chacune adossée à un fait vérifiable. Touchez ou survolez un axe pour lire le fait.
Mix entre développement web et e-commerce sur mesure et prestations informatiques récurrentes, maintenance, support et référencement. Le détail des comptes clés et la part de chiffre par typologie sont transmis sur signature du NDA.
Contribution relative de chaque axe à l'appréciation d'ensemble. À droite ce qui soutient la valeur, à gauche ce qui reste à instruire. Touchez ou survolez une barre pour lire le fait.
Indice 100 = chiffre d'affaires de l'exercice N, le dernier clos. Croissance organique soutenue, le chiffre d'affaires est multiplié par 2,9 en deux exercices. En parallèle, la marge d'excédent brut d'exploitation passe de moins 31,6 % à 19,0 % du chiffre d'affaires. Valeurs par exercice communiquées avec le mémorandum.
Mix entre développement web et e-commerce sur mesure et prestations informatiques récurrentes, maintenance, support et référencement. Détail des comptes clés et part de chiffre par typologie transmis sur signature du NDA.
Quatre points sont documentés. L'objet même de l'opération est le retrait du fondateur opérationnel : le pilotage delivery est à reprendre, dans un cadre sécurisé par une équipe de développement interne et un successeur déjà identifié. Un repreneur technique en prend les rênes, un repreneur non technique s'appuie sur l'équipe pour la continuité. La due diligence devra ensuite lever un écart de réconciliation du chiffre d'affaires entre le journal des ventes de l'entité et la base déclarée, écart que la due diligence attribue à une refacturation intra-groupe et qui reste à documenter. Le périmètre de production dédié, sa contractualisation, son exclusivité et son coût, reste à auditer, de même que la dépendance qu'il crée. Enfin l'historique est court et comporte un exercice en perte, non récurrent. Détail documenté après signature du NDA.
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